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金元浦谈当前艺术金融的发展
时间:2023-11-27 20:20:57  来源:城市化网 
  11月27日,“元浦说文”公众号发布了城市化委员会委员、中国人民大学文化创意产业研究所所长金元浦教授在亚洲艺术品金融大会上的讲演,畅谈当前艺术金融的发展。全文如下:

  一、当前艺术金融市场出现了一些新的形态和新的特点

  当前艺术金融市场出现了一些新的形态和新的特点。一是艺术品证券化。艺术品证券化是将艺术品视为一种投资资产,通过分割所有权、发行股份等方式,让投资者能够更加便捷地参与艺术品投资。这种模式为艺术品市场引入了更多的资金和市场参与者,提高了艺术品的流动性。

  二是全球加密货币艺术的发展。随着区块链技术和加密货币的兴起,数字艺术和加密艺术逐渐成为艺术金融市场的新热点。加密艺术利用区块链技术进行版权保护和交易,解决了传统艺术品市场存在的一些问题,如溯源、防伪、交易透明度等。

  三是全球在线艺术交易的发展。由于新冠疫情的影响,线上艺术交易市场得到了迅速的发展。各种线上艺术交易平台和拍卖行纷纷出现,使得艺术品交易更加便捷和高效。

  从消费状况来看,全球艺术金融市场的规模在不断扩大,但市场分化也比较明显。一方面,高端艺术品市场依然保持着强劲的增长势头,拍卖纪录不断被刷新;另一方面,中低端艺术品市场也在逐步扩大,吸引了越来越多的普通投资者参与。此外,随着互联网和科技的发展,艺术品消费的方式也越来越多样化,如线上展览、虚拟现实艺术体验等,为艺术品市场带来了更多的发展机遇。 

  二、在当代全球艺术品消费与两种消费者

  在中外艺术品消费中,传统消费者和新型消费者在购买或拍买艺术品时确实存在一定的动机差异。对于传统消费者来说,投资和增值往往是购买艺术品的主要动机之一。他们通常对艺术品的历史、文化、审美价值有着深刻的理解,并且相信这些因素能够为艺术品带来长期的价值提升。因此,传统消费者在购买艺术品时,往往倾向于选择具有较高艺术价值、稀缺性和历史意义的作品。

  对于新型消费者来说,喜爱和体验通常是购买艺术品的主要动机。他们更加关注艺术品的创意、未来前景以及与自身兴趣的契合度。此外,新型消费者通常对科技和数字产品有较高的接受度,因此对数字艺术、加密艺术和NFT等新形态艺术形式更具好奇心和尝试意愿。当然,这并不意味着新型消费者完全不关心艺术品的投资价值。

  事实上,很多新型消费者在购买艺术品时,也会考虑其潜在的投资回报。只不过,相对于传统消费者,新型消费者可能更加注重艺术品的独特性和个性化,对投资回报的期望可能没有那么高。总体而言,投资的意愿在不同类型的艺术品消费者中确实存在差异,但并不意味着这种差异绝对和截然。传统消费者和新型消费者都可能基于不同的动机和需求购买艺术品,并且在实际购买行为中可能相互影响和转变。

  三、从2023春季文物艺术品拍卖市场看艺术品金融发展的宏观趋势

  以已经公布拍卖结果的12家拍卖公司作为样本,包括香港苏富比、佳士得香港、富艺斯、中国嘉德、中国嘉德香港、北京保利、保利香港、华艺国际、中贸圣佳、北京永乐、上海嘉禾、朵云轩。将其2019年春拍至2023春拍成交量总合与成交额总合进行统计分析,整体来看12家拍卖公司在2019年至2023年春拍的市场走势变化明显,2020年春因疫情原因,拍卖市场遇冷,成为5年来的低点,在低迷一年后的2021年春季拍卖迎来快速反弹,创造这一阶段拍卖成交额的最高点,2022年因疫情反复、经济下行等多方面原因市场行情趋缓。2023年春拍成交额略有回升,12家拍卖公司共成交25108件拍品,总成交额为155.1977亿元,这一数字同比2022年春拍增长8.58%,环比2022年秋拍增长13.43%,体现出市场信心在逐渐恢复。

  从数据上看,2023年春拍的增幅由头部拍卖公司带动,如中国嘉德2023春季成交额环比2022年秋增长102.25%、富艺斯增长42.83%。在头部拍卖公司的带动下,12家样本拍卖公司中8家较2022秋拍成交额出现增幅,但如果就此定论中国艺术品拍卖市场回暖还为时尚早,毕竟不稳定的外部经济因素,艺术品市场自身的结构调整,藏家审慎的观望态度都不是一时半刻能够改变的。

  2023春季文物艺术品拍卖市场的区域特征与变化

  根据今年春拍已公布的成交数据来看,香港和北京,依旧是中国文物艺术品拍卖市场的核心区域,上海、杭州、广州等城市紧随其后。为进一步洞悉2023春拍中国各区域成交额占比,笔者在原有的12家样本拍卖公司数据的基础上增加西泠印社、北京诚轩、开拍国际、广东崇正、上海明轩、中贸圣佳(上海)6家拍卖公司2023年春拍成交额数据。经统计,香港与北京的成交额分别占比44%、38%,二者占据了82%的市场份额,上海、杭州、广州的成交额占比分别为9%、5%、4%。

  近年来,中国文物艺术品拍卖市场的区域特征也出现一定的变化,部分拍卖公司开始突破单一城市的局限,选择潜力城市设置分支机构,上海因政策利好、地缘优势、金融便利、藏家群体等方面吸引了华艺国际、中贸圣佳等设立分支机构,今年5月,苏富比将内地总部也落户上海苏州河畔,显示其深耕内地市场的意图。另有开拍国际在2021年起推出“京+N”模式,除在北京举办综合性大型拍卖会外,根据市场趋势变化与藏家群体的需求,选择相应城市举办拍卖活动,如8月4日在杭州举办的2023年当代艺术@杭州专拍,成交额1485.8万元。这一模式需要拍卖公司时刻关注全国市场需求的变化。随着网络参拍的日益普及,未来的艺术品拍卖将对区域的选择会更加灵活。

  四、传统艺术品发展的金融支持方式与路径

  中国文物艺术品拍卖市场的主要份额聚焦于中国书画、现当代艺术与古董瓷杂三大版块中。笔者对2023年春拍中12家样本拍卖公司的版块成交额占比进行统计分析,其中中国书画版块占比43%,古董瓷杂版块占比25%,现当代艺术版块占比32%。

  中国书画版块历来是中国拍场上的核心,今年春拍中国书画版块市场有所回升,12家样本拍卖公司中国书画板块总成交额约54亿元人民币,不少拍行都拿出了重量级拍品。古代书画领域赵孟頫小楷《临黄庭经》以1.817亿元人民币成交,吴湖帆旧藏明末清初董其昌、王时敏、王鉴等人的《画中九友集册》(见下图)以1.9113亿港元成交。

  近现代书画领域张大千与齐白石领衔市场,今年春拍中国书画版块成交价最高的10件拍品中有3件来自张大千,其中张大千《花开十丈影参差》在香港苏富比春拍上以2.51亿港元成交,成为艺术家拍卖纪录中的第三高价。齐白石的作品在本季拍卖中受到藏家追捧,上海嘉禾“大匠之门——齐白石作品专场”第二期100%成交,获得白手套,总成交额达1.61亿元。北京保利“中国书画夜场”中,24件齐白石作品均成交,总成交额达8711.25万元。 

  传统艺术品和新形态艺术品获得金融支持的方式有所不同,但都基于艺术品的价值评估、市场需求和潜在的回报率。那么,这两种类型是如何获得金融支持以及金融机构如何评估投融资效益 :

  传统艺术品金融支持

  其一为画廊和拍卖行的资金来源:

  ——私人银行和贷款: 画廊和拍卖行可能通过私人银行获得信贷支持,以筹集资金购买艺术品。  

  ——艺术品质押贷款: 拥有昂贵艺术品的个人或机构可以使用艺术品作为质押物来获取贷款。  

  ——合作和赞助: 艺术机构经常与企业和私人收藏家合作,后者提供资金支持以换取展览或收藏的权利。

  其二是金融机构的评估方法:

  专家鉴定: 评估艺术品的真实性和艺术价值。  

  历史成交价: 查看过往的拍卖记录和私人销售记录。

  ——市场状况: 考虑艺术品市场的当前状况和潜在的经济影响因素。

  ——流动性评估: 考虑艺术品的流动性,即在必要时能否迅速售出。

  五、新形态艺术品的发展与金融支持

  新形态艺术品包括数字艺术、NFTs(非同质化代币)、虚拟现实艺术作品,其他艺术作品,如TimLabo等,这些艺术品的金融支持通常更加依赖技术平台和创新金融工具。

  1. 金融支持方式:   

  ——众筹 : 通过在线平台,艺术家和创意项目可以直接向公众筹集资金。  NFT市场**: 通过创建NFT,艺术家可以获得其作品的所有权证明,并在各种平台上销售。  - **

  ——艺术相关的加密货币: 某些项目可能会发行自己的代币来筹集资金,并作为购买艺术品的媒介。  

  ——艺术品股权投资: 投资者可以购买艺术品的一部分所有权,这通常是通过特殊的平台或基金进行。

  2. 金融机构的评估方法:  

  ——技术评估: 评估与艺术作品相关的技术,如区块链的稳定性和安全性。  

  ——社区和社交媒体分析: 评估艺术家的社交媒体影响力和作品的病毒传播潜力。  

  ——流动性和市场动态: 由于新形态艺术品市场变化迅速,金融机构需要评估其流动性和市场接受度。  

  ——法律和监管框架: 对于涉及加密货币和NFT的项目,金融机构需要考虑相关的法律和监管风险。 

  新形态艺术消费者则更倾向于购买数字艺术作品、NFTs、互动艺术或其他使用新技术如增强现实(AR)和虚拟现实(VR)的艺术形式。他们通常有以下特征:

  科技爱好者: 对最新科技和趋势感兴趣,愿意探索艺术的新领域。

  年轻消费者: 年轻一代更容易接受新兴的艺术形式和购买方式。

  趋势追随者: 关注流行文化和社交媒体趋势,可能会因为某种热门事件而购买艺术品。

  虚拟和游戏世界的参与者: 在虚拟世界或游戏内购买艺术品,以用于个人化装饰或作为状态的象征。

  AI绘画工具。在今年8月,有一名游戏设计师杰森·艾伦的绘画作品-太空歌剧院,获得美国科罗拉多州举办艺术博览会数字艺术类别冠军,而该幅画作是设计师使用AI绘图工具生成的,不由得让我们发出感叹,AI绘画是要取代人类了吗? 

  六、元宇宙与人工智能

  人工智能组织OpenAI推出的大模型ChatGPT,在国内业界引起了巨大轰动。

  一名AI从业者告诉数智前线,人工智能每五六年都有一波浪潮,上一波AlphaGO让大家震撼,这一波就是ChatGPT。但这两次大家的心态迥然不同,当谷歌的AI下棋战胜围棋世界冠军时,大家当新闻看,但这一次许多人是从消费者的角度来体验它。一个月里,全世界100万用户在使用和体验它,这是非常颠覆性的体验。这也是AI第一次大规模的自传播。

  数智前线获悉,除了感叹于ChatGPT的惊艳体验外,国内业界也在迅速反思和行动:我们的差距在哪里?我们将如何正视和改进不足?哪些是中国从业者的机会?

  一名从业人士告诉数智前线,ChatGPT出现后,行业重新变得热闹而有活力,前几年青黄不接、垂头丧气的局面一扫而空。
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