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首页>>企业新闻>> 越博动力营收净利润大幅下降 律师称或涉嫌信披违规

  4月30日晚间,创业板股公司越博动力(30.740, -3.41, -9.99%)发布2018年年度财报,这也是公司上市后发布的首份年报,其全年营收4.93亿元,同比减少45.19%;归母净利润2121.18万元,同比减少77.50%。

  新浪财经发现,年报披露业绩与此前业绩快报差异较大,越博动力于2月27日披露的业绩快报营收为6.78亿元,前后发布营收额相差1.85亿元。此外,报告期内公司存在核心产品销量下滑、收益质量欠佳、大客户集中和计提逾6500万坏账等问题。

  对此公告表示,主要原因是公司部分收入确认时点与审计收入确认时点存在不一致,审计谨慎原则调减了部分营业收入,从而导致净利润降低。

  大幅调整业绩快报数据,会计核算差异是否影响公司此前IPO披露的数据?浙江裕丰律师事务所厉健律师表示,越博动力上市后首份年报披露的营收同比大幅降低,而公司对“业绩变脸”的解释理由很牵强,难以自圆其说,根据《证券法》第193条规定,公司可能涉嫌信息披露违规。

  大幅调整业绩快报数据 会计核算差异是否影响IPO数据?

  越博动力专业从事新能源汽车动力总成系统的研发、生产和销售,为整车制造厂商提供整体动力系统解决方案,致力于成为新能源汽车动力系统领航者。目前主要产品为纯电动汽车动力总成系统,包括整车控制系统、驱动电机系统、自动变速系统。

  2018年5月8日,公司成功登陆深交所创业板。公司首次募集资金总额4.58亿元,扣除发行费用募集资金净额为4.21亿元。

  报告期内,越博动力86.75%的营收来自纯电动动力总成系统,然而销量却接近腰斩。2018年纯电动动力总成系统的销量为14319套,同比下降51.43%;生产量18037套,同比下降36.89%;库存量4826套,同比增长335.56%。

  公司解释称,受新能源汽车补贴政策调整、技术要求变化以及产业整合的影响,一定程度上制约了部分客户短期内对公司产品的需求,导致产、销量下降;库存量增加是发出商品增加所致。

  2月27日,越博动力发布2018年度业绩快报,受新能源汽车补贴政策调整以及产业整合的影响,一定程度上制约了部分客户短期内对公司产品的需求,2018年度实现营业总收入 6.78亿元,同比下降24.64%;归属于上市公司股东的净利润8777.6万元,同比下降6.88%。

  根据2018年年度报告,越博动力实际实现营收4.93亿元,同比下降45.19%,相比业绩快报营业收入少1.85亿元;实现归母净利润2121.18万元,同比下降77.5%,相比业绩快报归母净利润少6656.41万元。

  公司解释称,年度报告的实际业绩与前期披露的业绩快报金额相比出现较大的差异,主要原因系公司部分收入确认时点与审计收入确认时点存在不一致,审计谨慎原则调减了部分营业收入,从而导致净利润降低。

  同时,公司将在以后的工作中进一步加强会计核算工作的管理和相关专业知识的学习,提高相关部门人员的业务水平。

  值得注意的是,2018年年度报告中的披露的收入确认会计政策与IPO时披露的会计政策并无差异。销售收入确认的具体方法均为:根据销售合同约定,本集团于客户签收货物后确认收入,或本集团将货物运至客户指定地点并在客户领用后确认收入。

来自2018年年度报告来自IPO审计报告  另外,期间也没有与收入确认相关的会计政策变更的公告,按照惯例,公司确认收入应该采用的是一致的会计政策,而收入确认时点的选择也应该一致。那么IPO数据是否会受到收入确认问题的影响还值得商榷。

  根据招股说明书,2015年、2016年和2017年,越博动力分别实现营业收入3.52亿元、6.54亿元和9亿元,同比增长率分别为85.51%和37.73%;分别实现归母净利润2635.19万元、8186.51万元和9425.71万元,同比增长率分别为210.66%和15.14%。

  收益质量欠佳 计提逾6500万坏账

  2018年年报显示,越博动力经营活动产生的现金流量净额-1.16亿元,同比增长40.25%,主要系政府补贴形成的现金流,虽然有所收窄,但依然未形成现金流入。另外,招股说明书显示,虽然越博动力2015-2017年业绩飞速增长,然而经营活动产生的现金流量净额一直为负。

  通常用净利润/经营活动产生的现金流量净额的指标来衡量企业的盈利能力,理想状态下这个数值落点在1附近,表示企业的净利润是匹配现金流的;数值越小,企业的盈利质量就越差。

  然而该数值常年为负数也在一定程度上反映出越博动力的盈利质量堪忧。

  而应收账款和存货的持续增加也是越博动力经营活动产生的现金流量净额为负的直接原因。

  如下图所示,越博动力的应收账款和存货均处于上升态势。2016年、2017年和2018年,应收账款分别为4.05亿元、9.09亿元和11.39亿元,占同期流动资产比例分别为34.64%、62.65%和57.05%;存货分别为1.32亿元、9696.24万元和2.03亿元,占同期流动资产的11%、7%和10%。

  除此之外,2018年应收账款周转率为0.48,同比下降65%;存货周转率分别为2.13,同比下降63%。

  值得注意的是,前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为80.45%,相比2017年的77.25%有所上升,存在大客户集中的问题,在一定程度上会削弱公司的议价能力,并且存在坏账风险。2018年越博动力计提坏账6529.7万元,同比增长184.49%,占利润总额比例232.77%。(公司观察/小飞鼠 文)

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